来源：晓峰全财经
最近大盘指数看起来不咋的，但概念板块的短线行情还是比较火热的，局部出现了明显的赚钱效应。
比如，创业板就有一只CPO概念的股票金百泽，连续4天20CM涨停。公司说它开发了400G的高速光模块，一下子就起飞了。（来源：同花顺iFinD，提及个股仅供市场分析，不作为投资建议）
(相关资料图)
这种短线氛围也对前期的热门板块产生了很强的号召力。
除了CPO之外，游戏、基建等板块也有了异动，游戏ETF（516010）今天又是大涨6%，早上抄底的朋友收益是比较丰厚的。
CPO板块已经涨了不少了，最近还能买吗？其他热门板块中，哪些机会更大一些？该怎么选ETF？
今天院长就给大家详细分析一下。
业绩支撑强，未来潜力大
院长在3月下旬也跟大家详细分析过CPO概念，有兴趣的朋友可以参考：《4年增长90倍！1分钟看懂CPO概念！》
总体而言，这是一种先进的通信硬件生产技术，相比前代技术，通信速度提高8倍，功耗降低一半。目前的AI大模型对数据吞吐量的要求越来越高，对通信硬件的要求也就更高，要造更多的数据机房，也要用更优质的通信硬件产品。
AI大模型的需求旺盛，促生了更多的通信需求。这是蛋糕越来越大的过程，所有的相关上市公司都能吃到红利，表现为行业整体营收的增长。这是CPO板块最主要的投资价值，ETF自然也有相应的机会。
从市场价值来看，CPO未来的发展潜力是很大的。根据预测，2020-2032年，CPO市场的复合年增长率有望达到65%，也就是说这个板块可能整体的营收增长就有这么多。（来源：Yole Intelligence）
如果按照端口数量统计就更猛了，预计CPO的发货量将从2023年的5万件增加到2027年的450万件，4年就要实现90倍的增长。（来源：LightCounting）
从一季报业绩来看，CPO龙头股剑桥科技，营收增长125%，净利润增长167%，可以说是部分证实了上述预测。（来源：同花顺iFinD，上市公司定期报表。提及个股仅供市场分析，不作为投资建议）
因此，院长觉得，尽管CPO板块中部分个股目前涨幅已经比较大了，但这是有业绩支撑的，依然很值得关注。
如何投资CPO概念？
回顾历史，从3月23日晚上院长给大家分享CPO概念的机会以来，CPO龙头股剑桥科技，从27.22元涨到71.9元，涨幅达到164%；中际旭创从50元涨到109元，也是翻倍。（来源：同花顺iFinD，2023.3.23-2023.5.30，提及个股仅供市场分析，不作为投资建议）
然而，相关的ETF却是比较滞涨的，通信ETF（515880）同期涨幅仅2.76%。（来源：同花顺iFinD，2023.3.23-2023.5.30）
差异是如此之大，院长觉得，主要还是目前其他一些CPO概念上市公司的业绩没有充分释放。
我们抽了几家通信领域的龙头企业，发现它们的一季报增速大多在10%上下，比较好的在30%多，相比剑桥科技，确实存在一定的差距。（来源：同花顺iFinD，上市公司定期报表，提及个股仅供市场分析，不作为投资建议）
院长认为，目前这个阶段，滞涨的ETF反而是比较合适的投资标的。
一方面，两个多月翻倍的个股，再追涨，可能就有点过于激进了。另一方面，因为行业整体需求是明确增长的，最终全行业都会受益，未来这些滞涨的通信领域企业，业绩增速多半也会上来，因此，相关ETF反而存在补涨的投资机会。
目前市场上有多只通信ETF。其中，通信ETF（515880）跟踪的中证全指通信设备指数，是CPO概念股权重相对比较高的，流动性也很好，指数估值较低，是比较合理的标的。
来源：Wind，2023.4.28
通信ETF（515880）是先于TMT板块见顶的子行业，最近也是明显的先于TMT板块见底，后续有望走出进一步的上攻。接下来有回调的话，就是大家介入的机会。
如果大家在通信领域主要就是想把握CPO概念的机会，可以关注通信ETF（515880）。
游戏板块再传利好
此外，游戏板块热度又有点上来了。特别是今天，游戏ETF（516010）早盘跌了3%，到收盘涨了6%，波动幅度很大。下面简单给大家讲讲。（来源：同花顺iFinD）
游戏公司的投资逻辑最重要的有三点。第一是游戏海外出口，这是一直在进行中的；第二是国内版号发放，这是一直在稳定发放的；第三是AI为游戏厂商带去降本增效，唯独这件事大家对效果还不太明确，因为第一季度业绩上没有体现出来。
昨天，英伟达宣布将提供定制AI模型代工服务，这个利好就把这第三点给明确了。
之前，游戏公司为了降本增效，还是要自己研发一个模型，技术上还是有点难度的。而英伟达这个代工服务，进一步降低了游戏公司使用AI模型的成本，海外众多厂商也已经在用了。
游戏板块是人工智能最明确的下游应用之一，中短期内可能是一个高位宽幅震荡的走势，在波动中也存在一定的机会。如果大家对此感兴趣的话，可以关注游戏ETF（516010）。
基建板块或有抄底机会
中字头在大幅调整之后，今天也是有了明显的反弹，中国中车盘中一度涨停。(提及个股仅供市场分析，不作为投资建议）
院长之前给大家挖掘过中字头含量最高的几个ETF，包括央企共赢ETF（517090，含9个中字头）、基建ETF（159619，含8个中字头）等。
中证基建指数经过一轮调整后，目前PE跌到了8.81倍，是上市以来的4.03%历史分位；PB更是只有0.93倍，是上市以来的3.47%历史分位，长期投资价值是越来越高了。（来源：同花顺iFinD，2023.5.29）
从技术上看，基建ETF（159619）已经跌到了前面平台位置上沿附近，获得了一定的支撑，可能将要筑底了。短期如果二次下行再次确认支撑有效，就有很不错的抄底机会。大家可以适当关注。
总体而言，院长觉得，通信ETF（515880）、基建ETF（159619）是兼具长期投资价值和中短期主题投资机会的，而游戏ETF（516010）短期也存在一定的套利可能。这三只产品，大家可以适当关注。
今天的分享就到这里了，我们明天见！
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